2019年高风险个股名单,有你持有的个股吗?

2020-11-17 13:12 


每周周二、周五10:30干货分享
本文共2827字,阅读时间约8分钟
作者 | 凌乐
来源 | 原来是凌乐(ID:TJlingle8)
5月10日,深交发布公告,决定从5月13日起暂停乐视网、凯迪生态、金亚科技、千山药机、皇台酒业5家公司股票上市,5月15日起暂停龙力生物、德奥通航2家公司股票上市。一天暂停上市7家个股,自股市成立以来,这还是头一次。
A股退市企业数量一直与市场监管风格有关,和证监会主席的监管思路也是一脉相承,前两任证监会主席肖钢和刘士余在位之时,股市平均每年退市两家,基本是龟速监管。
自易会满上台之后,暂停上市的企业明显增多,2019年上半年就暂停了8家,而且近期还频繁出现财务造假、违规披露等事件,初步估计,今年暂停上市的企业大概率会突破15家,逼近历史最高值。
从1990年股市成立以来,累计暂停上市123支个股,而真正实现退市的,只有58支。与各位的理解不同,暂停上市不等于退市,如果因为业绩亏损暂停上市,只要一年后业绩扭亏为盈了,依然可以复牌上市,只有继续亏损才会退市。
所以市场中仍然有很多人在最后一个交易日大量买入,比如乐视网最后一个交易日仍有9.5亿成交金额,这些人就是在赌一年后乐视能够复牌。
进入2018年之后,退市制度成为了股市高频词,几天前在证监会议会上,易会满当众发言,说要探索创新退市方式,实现多种形式的退市渠道,增强监管的震慑力,让做坏事的人必须付出代价,让心存侥幸的人及时收手。可见,监管层对垃圾股“下死手”的趋势越来越明显。
在强监管之下,资本市场的ST板块也成了重灾区,从2017年开始,ST板块直线下跌,跌幅超过70%,就最近一个月以来,跌幅也达到26%,远超于上证指数的12%,ST板块甚至连续多日出现大面积跌停的状况,成为近期两市跌幅最高的板块,没有之一。
近期暂停上市企业增多的原因有很多,表面上是因为市场监管趋严,而实际原因是股市长期以来隐藏的症结到了无法掩饰的地步,大多数企业只有业绩爆雷这一条出路,否则将变成下一个贾跃亭。
自2018年年报公布以来,康美药业、康得新、长江投资、斯太尔、百花村、华业资本等多支个股突然业绩爆雷,其中康美药业爆雷300亿,康得新爆雷122亿,其他个股大大小小的爆雷金额也达到几十亿,当初贾跃亭要是有这种直接爆雷数百亿的魄力,也不至于远遁美国。
年报之后,许多个股毫无征兆被ST,随后就是高台跳水,迎来一系列跌停。以st赫美为例,爆雷之前曾是连续10个涨停板的两市第一妖股,爆雷后将前期涨幅全部抹去,而且不知道还有多少个跌停板,中途买入的投资者可能持股终身也无法解套了。
奇怪的是很多爆雷的个股跌停前都走出了这种连续上涨的走势,个中缘由十分令人遐想。
在我看来,从来没有无缘无故的爆雷,所有的突发状况都是长期业务风险积累的结果,乐视网在其中极具代表性。
对于乐视网的贾跃亭,有人说他是骗子,有人说贾跃亭是百年难遇的创业天才!而贾跃亭本人则说自己不是骗子。他表示:如果说要财务自由,那么自己早在10年前就完成这个梦想了。骗什么呢?完全没有意义。
正是因为这些看似很有道理的语言,才让贾跃亭有无比强大的融资能力,乐视网的爆雷,就在于贾跃亭为它编造了一个又一个解不开的环。
乐视网IPO造假是第一个雷,为了维持这个雷,只有不断给关联方利益输送,这就逼迫着乐视需要取得源源不断地融资;获取融资的最好方法则是推动股价上涨,保障投资者信心,所以乐视网上市之后4次增发,募资近百亿。
炒股股价的最好方式就是概念讲故事,说概念,体育、音乐、直播、生态、机顶盒、电商、汽车、手机、财富……所有能用来畅想的概念贾跃亭都说过,而且对股价的刺激屡试不爽,就连贾跃亭出国归来的概念,就能让股价大涨5倍。
只靠概念明显无法持续将股价维持在高位,还得有基本面的衬托,贾跃亭为了提高业绩收入,甚至推出买会员送电视的套餐组合,收入全算在上市公司主体,送出去的电视则是子公司的负债,不计入上市公司。
除了这种亏本买卖之外,贾跃亭还研究出了一种总公司卖,子公司买的经营方式,上市公司账面赚钱,子公司打着上市公司的名义到处融资做亏本生意。
靠着这些神奇的操作,乐视将股价炒至超高价位,市值一度达到246亿美元,超过优酷、土豆、新浪、微博、迅雷、搜狐、聚美优品、500彩票、智联招聘等中概股的市值总和,贾跃亭本人更是成为比肩马云、张朝阳的存在,一时风光无二。
所以,乐视网的爆雷绝不是2017年突然的资金链断裂,而是长期亏本经营和概念炒作积累的巨大风险,乐视网正是在一次次圆谎中走向了极端,内幕交易金额越来越大,负债金额越来越多,鼓吹的概念越来越离奇,乐视最后根本不是毁于现金流不足,而是欺诈经营,它们一直在欺骗投资者、欺骗债权人、欺骗证监会,甚至在欺骗自己。
既然所有的雷都是长期掩埋的结果,为什么今年爆雷的企业格外多呢?监管层又是怎样让它们爆雷的呢?答案是,让审计机构加强审核力度。
事实上,证监会对上市公司的日常经营不会承担监管职责,只会在企业明确违法之后才会出面,大多数企业的日常信息披露监管是有审计机构完成的,审计机构出具的内部审计报告主要起到监控反馈、咨询诊断、风险警示和评价鉴证的作用。
会计事务所一般是作为独立第三方进入企业内部审查企业的经营状况和财务状况,帮助普通投资者规避风险的,一旦企业出现财务问题,这些审计机构将会承担连带责任。所以,一般的财务公司都不会为了一单业务出卖自己的职业生涯,康美药业、康得新等多起财务风险都是审计机构发现的。
按照中国证监会的规定,审计意见类型分为无保留意见、带有解释性说明的无保留意见、保留意见、无法表示意见与否定意见。其中,后四种审计意见均属于非标准审计意见类型。从会计师的保证程度来看,由高到低的顺序为:
一是无保留意见,其保证程度最高,它表示会计师认为财务报表在所有重大方面基本没什么问题;
二是带有解释性说明的无保留意见,它表面会计师认为大方向没有问题,在持续经营和经营模式方面还需要补充一些说明。
三是保留意见,它表示会计师认为财务报表有些地方影响重大且看不懂,数据收集整理困难,缺失部分对企业经营影响较大,不太认可财务报表。
四是无法表示意见,它表示会计师完全不认可报表内容,多处重要数据不合理或者存在明显造假的情况。
事实上,因为上市公司与审计机构是主顾关系,一般为了长期合作关系会适当弱化风险披露,对比2017年审计报告数据,发现2018年存在财务风险的企业明显增多,这也直接证明了审计机构的审核标准变得更加严格了。
对于我们普通投资者而言,很多雷区都无法通过简单的财务分析方法加以识别,只能通过机构的研究报告获取更多企业信息,在强监管背景下,规避连审计机构都看不懂的企业显得十分必要,凌乐认为,所有不是标准无保留意见的企业,都是高风险个股,如果连审计机构这种专业会计师都有看不懂的地方,那么这家企业多半就存在爆雷风险。
各位在投资之前,务必看一下企业的审计报告是否正常,对话框回复“审计”二字,系统自动回复你高风险企业名单,各位看看你的持仓之中,有没有易爆雷的个股。
想学习更多的选股逻辑干货,加入凌乐的学习社群
点击??凌乐的知识星球
在社群里你将获得:
· 交易日实盘直播交流
·系统学习股票知识,包括技术分析、基本面分析和投资技巧等内容
·深层次地让各位练习思考方式和实用技能
· 凌乐对作业的认真批注
往期精彩回顾


特朗普凭什么敢全球开打贸易战

业绩爆雷!财务漏洞如此明显 你为什么还要买入
12亿封死跌停,视觉中国成投资黑洞?

本文地址:https://www.scyhyf.com/1660.html
关注我们:请关注一下我们的微信公众号:扫描二维码手推网的公众号,公众号:*********
版权声明:本文为原创文章,版权归 admin 所有,欢迎分享本文,转载请保留出处!

发表评论


表情