拾柴生活网布莱克斯科尔斯
迈伦?斯科尔斯——成就和贡献
斯科尔斯与已故的经济学家费西尔?布莱克曾于1973年发表《期权定价和公司债务》一文，在这篇文章中，他们给出了期权定价公式，即著名的布莱克－斯科尔斯公式（“Black-Scholes期权定价模型”）。
它与以往期权定价公式的重要差别在于只依赖于可观察到的或可估计出的变量，这使得布莱克?斯科尔斯公式避免了对未来股票价格概率分布和投资者风险偏好的依赖。这主要得益于他们认识到，可以用标的股票和无风险资产构造的投资组合的收益来复制期权的收益，在无套利情况下，复制的期权价格应等于购买投资组合的成本，好期权价格仅依赖于股票价格的波动量、无风险利率、期权到期时间、执行价格、股票时价。
布莱克和斯科尔斯复制法则的重要性还在于，它告诉人们可以利用已存在的证券来复制符合于某种投资目的的新的证券品种，这成为金融机构设计新的金融产品的思想方法。
该论文中关于公司债务问题的论述也极富创建性，指出：企业债务可以看作一组简单期权合约的组合，期权定价模型可以用于对企业债务的定价，这包括对债券、可转换债券的定价。传统方法在分析权益价格、长期债务、可转换债券时，对资本结构中不同的组合成分结合起来进行考虑。利用期权定价理论评价企业债务时，对资本结构中不同的组成部分同时进行评价，这样就考虑了每种资产对其他资产定价的影响，确保了整个资产结构评价的一致性。
他参加首届中国（郑州）国际期货论坛主讲什么呢？
9月9日，国内市场人士将有机会在郑州一睹诺贝尔经济学奖得主、美国经济学家迈伦?斯科尔斯（Myron S. Scholes）的风采。
经河南省人民政府、中国证券监督管理委员会批准，由郑州市人民政府、郑州商品交易所和芝加哥商业交易所集团（下称CME集团）联合主办，河南省金融办、河南证监局、河南日报报业集团协办，郑州市郑东新区管委会和期货日报社共同承办的以“把握新常态 开创新格局”为主题的2016首届中国（郑州）国际期货论坛将于2016年9月9日—10日在郑州举行。这将是我国聚焦期货市场的国际盛会，也是在郑州召开的又一个规模空前的“高规格”“高水准”峰会。
作为2016首届中国（郑州）国际期货论坛的特邀嘉宾，斯科尔斯将给大家分享国际前沿性的衍生品市场理论和信息。
2016首届中国（郑州）国际期货论坛在线报名官网
这么“高大上”的国际性论坛，我们可以去参加会议，涨涨见识吗？
本届论坛官方网址是http://special.qhrb.com.cn/160821/，提供网上报名通道，小伙伴们可以通过会议官方网站进入在线报名窗口。
报名参会须注意以下两点：
第一，在线报名须先从网页版登录并注册期货帮用户；
第二，由于名额有限，报名审核成功并不代表获得参会资格，参会资格以会务组发送的邮件和短信回执为准；
亮点 ：打通了证券、期货两个市场、两种资源
本届论坛的一大亮点是，邀请到了全球500强部分企业，多家上市、拟上市企业的管理层人士参会，打通了证券、期货两个市场、两种资源，强化实体企业中的优质公司——上市公司利用期货市场管理风险的理念，优化其风险管理手段，让期货更好地成为企业经营的“稳定器”。
除主论坛外，本届论坛还将于9月10日上午分别设立“白糖”以及“动力煤、甲醇”两个分论坛，展望国内外白糖、煤及煤化工、甲醇等市场形势，探讨相关产业链企业面临的机遇与挑战、如何更好借助期货的力量对冲风险。
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